¿Cómo detectar y prevenir fraudes al invertir en México?

Llega enero y para algunos mexicanos, el propósito de inicio de año es poner a trabajar su dinero. Sin embargo, y como en todo asunto que tiene que ver con dinero, los fraudes están a la orden del día. Para los inversionistas nuevos, hay trampas en su entrada al mundo financiero, que van desde esquemas piramidales, fraudes con Inteligencia Artificial y estafas comunes, hasta enredos en los que pueden caer una vez dentro del mercado, como los llamados pump-and-dump.

Los fraudes al invertir se han vuelto más frecuentes conforme más personas buscan participar en los mercados financieros, las criptomonedas, los bienes raíces o los metales preciosos.

Los estafadores aprovechan ese interés y suelen acercarse a sus víctimas a través de redes sociales, aplicaciones de mensajería, grupos de inversión o incluso plataformas que aparentan ser profesionales y legítimas.

En casi todos los casos, el punto de partida es el mismo: una promesa de ganancias elevadas, rápidas y con poco o ningún riesgo. Ese discurso, coinciden especialistas del sector financiero, es la primera gran señal de alerta.

Es necesario ser cuidadoso cuando te garantizan rendimientos altos sin riesgo. Ahí hay una alerta. La regla siempre es: mayor riesgo, mayor rendimiento. Es muy difícil que alguien garantice rendimientos altos”,

advirtió en entrevista con ALTO NIVEL Andrés Olea, vicepresidente de Financial Product Sales en GBM, al referirse a esquemas que circulan con frecuencia en redes sociales y chats de inversión.

Pirámides financieras: el fraude más común para quienes empiezan a invertir

Entre todas las modalidades de fraude, las pirámides financieras siguen siendo las más frecuentes, especialmente para mercados donde la informalidad es tan atractiva como en México. Su atractivo radica en que no se presentan como estafas, sino como “oportunidades de inversión” basadas en recomendaciones personales.

En estos esquemas, los rendimientos iniciales no provienen de una actividad productiva real, sino del dinero que aportan nuevos participantes. El sistema funciona mientras haya entradas constantes de capital; cuando se frena, colapsa. Las señales más comunes de una pirámide incluyen:

Rendimientos constantes sin importar las condiciones del mercado.
Incentivos por atraer a más personas.
Falta de información clara sobre cómo se genera el dinero.
Operación fuera de instituciones reguladas.

¿Cómo operan las pirámides y por qué siempre colapsan?

Este tipo de estafa suele difundirse con rapidez porque se apoya en redes de confianza personal, como familiares, amigos o conocidos, lo que reduce las barreras de alerta. En algunos casos, las pirámides se venden como “academias de trading”, donde las “colegiaturas” se pagan o se obtienen descuentos invitando a más participantes. Casos célebres como EVO Global, dirigido por el influencer Germán Castelo, tuvieron estas prácticas en el pasado.

Uno de los casos de pirámide más impactantes es Inverforx, una pirámide que se mantuvo dos años en operación en varias ciudades de México, y llevó a personas de la tercera edad, jubilados y trabajadores de entidades de gobierno a hipotecar sus patrimonios y vender sus propiedades ante la esperanza de obtener altos rendimientos, instigados por sus círculos de amigos y familiares.

Hoy su fundador, Luis Alberto Pérez Zamorano, está detenido en Italia mientras los defraudados siguen pidiendo su extradición y que la fiscalía les restaure patrimonios que en varios casos superan el millón de pesos.

Se trata de un caso inédito, pues además de la exhuberancia de los montos, nunca antes en México se ha devuelto el dinero invertido a las víctimas. Abogados del caso comentaron en el pasado a este medio que buscan una restitución para las víctimas y que existen bases legales para conseguirla.

Fraudes digitales: cuando la estafa llega por redes sociales y mensajería

Los inversionistas también pueden enfrentarse a otras formas más sofisticadas de fraudes, que se aprovechan de las vulnerabilidades del entorno digital.

Estas debilidades no vienen de los sistemas informáticos de las instituciones financieras, sino que apelan a las emociones de las víctimas para llevarlos a entregar sus datos o su dinero.

Estafas basadas en relaciones personales

En esta modalidad, los delincuentes construyen confianza a través de amistades o vínculos sentimentales para convencer a la víctima de invertir en proyectos inexistentes. Desde el “estafador de Tinder”, hasta perfiles con IA que te invitan a participar en “jugosos” negocios que solo son pérdidas para ti.

Fraudes de pago anticipado

A las víctimas de este fraude se les exige dinero adicional para liberar supuestas ganancias, cubrir impuestos o comisiones. ¿Una herencia millonaria a tu nombre que te envía el Príncipe del Congo a cambio de un depósito de 1,000 dólares? Muchos habrán caído y nunca denunciaron.

Suplantación de identidad

Cuando alguien se hace pasar por una autoridad, una casa de bolsa o un asesor registrado para solicitar pagos o datos sensibles, se es susceptible a la suplantación.

En tiempos de Inteligencia Artificial, llegan olas de vídeos suplantando a personajes como Carlos Slim, Claudia Sheinbaum, autoridades de Pemex o presentadores de noticias como Javier Alatorre, invitando al público a invertir en “oportunidades” que multiplican la inversión por cuarenta veces en poco tiempo.

Recomendaciones bursátiles engañosas

Las más frecuentes son los esquemas pump-and-dump, donde se inflan artificialmente ciertos activos para beneficiar a los promotores a costa de otros inversionistas. ¿Alguna vez viste El lobo de Wall Street? La razón por la que Jordan Belfort fue a la cárcel fue por convencer a personas de comprar acciones que él poseía para inflar su precio, vender en el pico, y dejar a los compradores con minusvalías irrecuperables.

Estos esquemas hoy son más frecuentes en el mundo de las criptomonedas, donde la falta de regulación hace más difícil perseguir el fraude.

Invertir en instituciones reguladas: la principal barrera contra el fraude

Uno de los factores que más reduce el riesgo de fraude es invertir a través de instituciones reguladas. Gerardo Aparicio, director de Cultura Financiera de Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV) subrayó en entrevista con ALTO NIVEL, que hacerlo dentro del sistema financiero formal ofrece una protección que no existe en plataformas no reguladas.

Cuando entras a una casa de bolsa, entras a todo un sistema de instituciones reguladas por el Estado. Cuando no estás en una casa de bolsa y la aplicación puede ser súper poderosísima, pero no tienes ese conjunto de instituciones nacionales que te puedan dar esa tranquilidad, el riesgo se incrementa de manera importante”,

explica.

Aparicio señala además que el “hágalo usted mismo” puede ser fatal para algunas personas en el mundo de las inversiones, pues puede llevar a conseguir rendimientos menores a los que podrían alcanzarse con asesoría correcta, o en el peor de los escenarios, ser blanco de una estafa.

No hay ninguna inversión que te haga rico de la noche a la mañana, no hay atajos, no hay tasas de cientos por ciento o miles por ciento”,

subraya Aparicio al describir una de las principales trampas en las que caen los inversionistas principiantes.

Educación financiera y rendimientos reales: ¿por qué no existen atajos?

La regla es que no hay rendimientos garantizados por encima del nivel que ofrecen los activos de renta fija, como los Cetes o los pagarés. Si hoy pagan cerca del 7% en un año, cualquier inversión que ofrezca más de eso en semanas o meses de forma garantizada, es seguramente un fraude.

En renta variable, comprando acciones o índices, no tenemos nunca certeza de cuánto ganaremos, pero un parámetro es que en los últimos 10 años, el índice S&P 500 ha arrojado retornos anuales promedio del 10.5%. Para los inversionistas, vencer a este índice es una de las metas a alcanzar, y pocos logran vencerlo de manera consistente en el tiempo.

Por tanto, garantizar un rendimiento de esta magnitud en menos de un año es una ilusión, pues incluso los operadores de futuros, que pueden consiguen ganancias elevadas a quien sigue pasivamente un índice, saben que el secreto está en que menos personas tengan acceso a la información que ellos tienen, pues en caso contrario, se saturaría el mercado de vendedores y caerían sus propios retornos. Por esta razón, las “academias” que se disfrazan de pirámides y exhortan a las víctimas a copiar movimientos, se ven más como una ilusión.

Custodia de valores e institucionalización, lo que protege al inversionista

Un elemento clave del sistema financiero mexicano es Indeval, el organismo de la BMV encargado de resguardar los títulos de propiedad de activos como acciones y bonos. Esto significa que los inversionistas no dependen de que una casa de bolsa custodie directamente sus activos, ya que esa función recae en un tercero especializado.

La relevancia de este organismo se evidenció en 2025, cuando Vector Casa de Bolsa desapareció tras acusaciones de lavado de dinero en Estados Unidos. A pesar de la gravedad del caso, los clientes no perdieron sus inversiones, ya que sus títulos estaban resguardados por Indeval. Lo único que tuvieron que hacer fue abrir una cuenta en otra casa de bolsa para recuperar sus activos exactamente en las mismas condiciones.

Los cuentahabientes (de Vector) claramente fueron atendidos, sus preguntas, sus dudas de qué pasa con su dinero que está en esa casa de bolsa. Y obviamente la autoridad le dio la cara y les dijo ‘no se preocupen porque ese recurso está invertido’”,

comentó Aparicio.

Informalidad y desconfianza: Una raíz cultural del fraude financiero en México

La propensión a caer en estafas no puede explicarse solo por falta de información. En obras como Los Hijos de Sánchez, el antropólogo Oscar Lewis describió la cultura de la pobreza como un entorno marcado por la desconfianza hacia las instituciones formales, incluido el sistema financiero. Hace seis décadas, Lewis observó el fenómeno en México, en un contexto de baja penetración de la banca y el crédito ante la ausencia de organismos hoy presentes, como el buró de crédito.

En ese contexto, el dinero circula en esquemas concretos y personales: tandas, préstamos entre conocidos, acuerdos verbales. El problema surge cuando esa lógica se traslada al mundo de la inversión, donde la confianza personal sustituye a la legalidad.

He visto que en México hay una buena disciplina en cuanto a ahorros que requieren. El tema es que el cómo se ahorra es debajo del colchón, en tandas con vecinos, prestándole también a amigos, y cobrando un interés. O sea, las prácticas como tal son más de ahorro y que tienen mucho riesgo también ese tipo de ahorros”,

comentó Julio González, Director de Desarrollo de Negocios del Segmento Patrimonial en México para Vanguard América Latina en entrevista con ALTO NIVEL.

Vanguard, la segunda gestora de activos más grande del mundo, destacó a mediados del 2025 que los hogares de países de la OCDE cuentan con 51.7 billones de dólares en efectivo, de los cuales, al menos 2.1 billones podrían canalizarse a los mercados financieros, destinando solo un 10%, lo que ayudaría a las economías de esos países. La firma destaca que México es uno de los países donde solo el 3% de los adultos invierte directamente en fondos de inversión, siendo una de las tasas más bajas de participación directa en instrumentos financieros.

Desde otra perspectiva, el sociólogo Niklas Luhmann sostiene que las sociedades modernas se distinguen por su capacidad de confiar en símbolos y abstracciones: dinero fiduciario en papel, contratos, instituciones, sistemas impersonales. Ya no conocemos a quien administra nuestros recursos, pero confiamos en que cumple una función especializada dentro de un sistema más amplio. Precisamente, esta confianza es un fenómeno altamente improbable y que significa, en quienes no la desarrollan, su exclusión al no comprender los códigos del sistema financiero.

El inversionista mexicano suele quedar atrapado entre ambos mundos. Desconfía del sistema financiero formal, pero al mismo tiempo participa en mercados cada vez más complejos. Esa tensión abre la puerta al mercado informal, donde la confianza personal reemplaza a la regulación, y donde las pirámides y fraudes encuentran terreno fértil.

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